Eurobond, isminin aksine, Avrupa para birimi Euro ile sınırlı olmayan, uluslararası piyasalarda ihraç edilen tahvillerdir. Eurobond bir ülkenin veya şirketin kendi yerel para birimi dışında bir para biriminde ihraç ettiği borçlanma aracıdır. Başta Amerikan Doları olmak üzere, Euro, Japon Yeni, İsviçre Frangı gibi döviz cinsleri üzerinden ihraç edilebilmektedirler. Bu finansal enstrümanlar, 1960'larda Avrupa'da gelişmeye başlamış ve zamanla küresel sermaye piyasalarının vazgeçilmez bir parçası haline gelmiştir. Eurobond piyasası, ihraççılar ve yatırımcılar arasında köprü görevi görerek işler. İhraççılar genellikle devletler, uluslararası kuruluşlar, bankalar ve büyük şirketlerden oluşur ve finansman ihtiyaçlarını karşılamak için bu enstrümanları kullanırlar. Yatırımcı tarafında ise bireysel yatırımcılardan kurumsal yatırımcılara kadar geniş bir yelpaze bulunur.
İhraç süreci genellikle bir konsorsiyum (birden fazla finansal kurumun bir araya gelerek oluşturduğu grup) tarafından yönetilir ve bu konsorsiyum, ihracın başarısı için gerekli pazarlama ve dağıtım faaliyetlerini koordine eder. Eurobond'ların sunduğu avantajlar oldukça çeşitlidir. Öncelikle, yatırımcılara portföy çeşitlendirmesi imkânı tanırlar. Farklı para birimlerinde ve farklı ülkelerin ihraç ettiği Eurobond'lara yatırım yaparak, yatırımcılar risklerini dağıtabilirler Bu durum, özellikle gelişmekte olan ülkelerin ihraç ettiği Eurobond'larda belirgindir. Örneğin bir yatırımcı, ABD Doları cinsinden ihraç edilen bir Güney Afrika Eurobond'una yatırım yaparak, hem dolar bazında getiri elde edebilir hem de Güney Afrika ekonomisinin büyüme potansiyelinden faydalanabilir.
Eurobond faiz oranları, çeşitli faktörlerin etkisiyle belirlenir. İhraççının kredi notu (finansal güvenilirlik derecesi),Ülkelerin risk primleri (CDS Credit Default Swap, Kredi Temerrüt Takası)* küresel ekonomik koşullar, gibi unsurlar, bu oranların şekillenmesinde rol oynar. Vade süresi de faiz oranını etkileyen önemli bir faktördür. Genellikle vade uzadıkça, faiz oranı da yükselir. Örneğin, diğer koşullar aynı kalmak kaydıyla, 10 yıllık bir Eurobond, 5 yıllık bir Eurobond'a göre daha yüksek faiz oranı sunar. Bu fark, uzun vadeli yatırımların beraberinde getirdiği ek riskleri telafi etme amacı taşır. Eurobond'lar çeşitli para birimlerinde işlem görebilir. En yaygın olarak ABD Doları, Euro, İngiliz Sterlini ve Japon Yeni cinsinden Eurobond'lar bulunsa da, diğer para birimlerinde de ihraç edilebilirler. Bu çeşitlilik, yatırımcılara farklı para birimlerinde yatırım yapma ve kur riskini (döviz kurlarındaki dalgalanmalardan kaynaklanan risk) etkin şekilde yönetme imkânı sunar.